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Los precios tienden a subir con el tiempo, pero nadie puede predecir exactamente cuánto subirán en un período determinado. Lo mejor que cualquiera puede hacer es estimar el aumento en función de la información disponible. Esa estimación es la tasa de inflación esperada. Cuando la tasa de inflación real resulta ser menor que la tasa esperada, su dinero retiene más de su poder de compra. Eso es bueno. Pero si usted es un prestatario, una tasa de inflación inferior a la esperada esencialmente le cuesta dinero.

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Algunas inversiones están protegidas contra la inflación.

Inflación y tasas de interés

Los prestamistas cobran intereses sobre el dinero prestado para que obtengan ganancias, y la inflación tiene una gran influencia sobre si realmente obtienen ganancias. Imagina que le prestaste a alguien $ 100 por un año con un interés del 1 por ciento. Un año después, recibe $ 101 del prestatario. En términos de dólares puros, tiene "más" de lo que tenía antes, pero si la tasa de inflación durante ese tiempo fue, por ejemplo, del 1,5 por ciento, entonces realmente ha perdido dinero. Los $ 101 que recuperó tienen menos poder de compra real que los $ 100 que prestó el año anterior.

Fijación de las tasas de interés

Al establecer las tasas de interés, los prestamistas comienzan con la tasa esperada de inflación y luego agregan lo que se conoce como tasa de interés "real": su rendimiento real del préstamo. Por ejemplo, digamos que necesita pedir prestado $ 100 por un año. Para que el acuerdo valga la pena, el prestamista necesita obtener un rendimiento real del 3 por ciento sobre su dinero. El prestamista espera que la tasa de inflación durante el año sea del 2,5 por ciento. Así que establece la tasa de interés del préstamo en 5,5 por ciento, 2,5 por ciento para atender la inflación y 3 por ciento para obtener el rendimiento requerido. Esta tasa "total" se conoce como la tasa nominal.

Efectos sobre los prestatarios y prestamistas

Cuando la tasa de inflación real es más baja que la tasa esperada, los prestatarios terminan pagando más de lo que "deberían" en intereses. Continuando con el ejemplo anterior, digamos que la tasa de inflación real resulta ser del 1.2 por ciento en lugar del 2.5 por ciento. Aún está pagando la tasa de interés nominal del préstamo del 5,5 por ciento, ya que esa tasa se especifica en el contrato de préstamo. Pero ahora el prestamista está disfrutando de un rendimiento real del 4,3 por ciento después de la inflación, en lugar del mero 3 por ciento que esperaba. Bueno para el prestamista, malo para ti.

Girando las mesas

La situación se invierte cuando la tasa de inflación real resulta ser más alta que la tasa esperada en lugar de ser más baja. En este caso, son los prestatarios quienes obtienen el mejor trato: pagan menos intereses de lo que "deberían", mientras que el prestamista ve reducido su rendimiento real a medida que la inflación consume más del interés nominal del préstamo. En cierto modo, sacar un préstamo es una apuesta con el prestamista: si la inflación es más alta de lo esperado, usted "gana" y obtiene un préstamo barato; si la inflación es más baja, usted "pierde" y el prestamista obtiene ganancias adicionales.

Opciones de los prestatarios

Los prestatarios tienen opciones cuando la tasa de inflación real es más baja que la tasa esperada. Lo más sencillo es refinanciar el préstamo: obtenga un nuevo préstamo a una tasa de interés más baja, con esa tasa más baja posible gracias a una tasa de inflación esperada más baja, y use el dinero para pagar el préstamo existente. Otra opción es un préstamo de tasa ajustable, en el cual la tasa de interés fluctúa. Usted paga menos si las tarifas bajan, pero paga más si aumentan.


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