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Si alguna vez ha tratado de explicar cómo le fue al mercado de valores en un día en particular, sabrá que es una pregunta engañosamente difícil de responder. Hay cientos de miles de empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, y cada una de ellas puede haber experimentado diferentes ganancias y pérdidas. Para hacerlo más fácil, usamos "proxies" para definir el desempeño en un mercado en particular. La mayoría de las personas están familiarizadas con el conocido proxy de mercado, el índice Standard & Poor's 500.

Empresaria analizando el KPI del mercado de valores con BI, computadora, pantalla de teléfono inteligente

¿Qué es un proxy en el mercado de valores?

Los proxies toman la temperatura del mercado

Un proxy de mercado es una amplia representación de todo el mercado de valores. Los analistas toman un grupo de acciones de una clase en particular y combinan sus resultados en un índice, también llamado proxy, para esas acciones. El proxy actúa un poco como un termómetro, midiendo la salud de las compañías dentro del grupo. Cuando el negocio está en auge, el proxy normalmente aumentará. Cuando las empresas se están desempeñando mal, el índice de proxy caerá.

Cómo se clasifican los proxies

Los proxies se clasifican de varias maneras: por región, como EE. UU., Europa o Asia, por bolsa, por tamaño de negocio o por industria, como energía, finanzas o electrónica. El índice S&P 500 es esencialmente un grupo de las 500 acciones más grandes de los Estados Unidos; Microsoft, Amazon, Apple, ExxonMobil y General Electric están incluidos en el S&P 500. Otros proxies principales del mercado incluyen el Promedio Industrial Dow-Jones, que representa una cuarta parte del valor del mercado de valores de EE. UU. Y el Índice Compuesto de Nasdaq específico a la industria tecnológica.

Por qué usamos proxies

Un proxy es una forma rápida de verificar el rendimiento diario de las empresas en un grupo. Más específicamente, los inversores utilizan proxies como un punto de referencia para medir el rendimiento de las acciones individuales frente a las tendencias generales en el mercado. Por ejemplo, si el S&P 500 sube un 15 por ciento en un año, pero su cartera de acciones sube un 8 por ciento, entonces sus inversiones tienen un desempeño inferior frente al movimiento del mercado en general. Al invertir en acciones, es importante encontrar un proxy que refleje el sector del mercado en el que está interesado. De lo contrario, el proxy no le dará una referencia confiable de rendimiento.

Invertir en proxies de mercado

Hoy en día, los inversionistas a menudo eligen poner su dinero en los llamados fondos pasivos, también conocidos como administración de fondos indexados. Con la inversión pasiva, está creando una cartera que está destinada a rastrear los rendimientos de un proxy de mercado en particular, como el S&P 500. Los gestores del fondo elegirán las acciones en el grupo de proxy con la esperanza de generar el mismo rendimiento que el proxy general. Las comisiones de administración tienden a ser bastante bajas con este tipo de inversión, ya que no es especialmente proactiva. La alternativa es una buena selección de valores a la antigua, donde los inversores utilizan a los corredores para negociar acciones en un intento de superar a un proxy específico.


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